China steht nach wie vor im Mittelpunkt der Investoren – wenige Märkte scheinen soviel Potential zu bieten wie der aktuelle und zukünftige Markt China. Wenig verwunderlich, dass ausländische Investoren bemüht sind auf diesem Markt Fuß zu fassen. Nachdem sich das produzierende Gewerbe bereits seit einigen Jahren in die„Werkbank der Welt“ versucht zu integrieren, sind es jetzt auch die Finanzinstitute, die gerne von steigendem Wohlstand der chinesischen Bevölkerung profitieren würden. Franklin Templeton hat jetzt die Erlaubnis erhalten zusammen mit Franklin China Life – jener Lebensversicherung, die heute mit einem Kursplus von 100% an der Shanghaier Börse gestartet ist – eine Vermögensverwaltung aufzubauen. Die chinesische Aufsichtsbehörde für Versicherungswesen hat dem Joint Venture zwischen China Life Asset Management Co. Ltd und Franklin Templeton Strategic Investment zugestimmt, die Vermögensverwaltung zu gründen. Das neue Unternehmen wird über ein registriertes Kapital von 60 Mio. HKD (ca. 5,92 Mio. Euro) verfügen und zu 26% Franklin Templeton gehören. Die beiden chinesischen Joint Venture Partner China Life Insurance (Overseas) Co. und China Life AMC halten jeweils 24% und 50% des Unternehmens. Mit China Life AMC verfügt Franklin Templeton über einen Partner mit entsprechender Marktkenntnis und entsprechender Erfahrung mit dem chinesischen Markt – Partner ist das größte Vermögensverwaltungsunternehmen der Versicherungsbranche in China. Inwieweit internationale Anleger von diesem möglichen Wissens- uns Kontakt-Transfer profitieren können lässt Franklin Templeton zunächst offen, der Einstieg in den Markt scheint geschafft, welche Zugeständnisse die US-Amerikaner für das gelingen dieses Schritts machen mussten bleibt zunächst unbeantwortet. Vielleicht sehen wir bald die ersten US und Europa Fonds einer chinesischen Vermögensverwaltung?

Erinnern Sie sich noch, wie das mal im Jahr 2000 gewesen ist? Da vorherrschte in den Kantinen des Landes, auf den Schulhöfen, in der Mensa, beim Bäcker und wenn es ganz schlimm kam auch abends zu Hause ein einziges Thema: Welche Aktie als nächsten steigen wird. Welche große Übernahme als nächstes anstehen wird – welcher Wert absolut unterbewertet ist. Gut, da gab es einige, die versuchten die Party zu verderben, aber auch die Analysten waren sich irgendwie einig, es wird weitergehen – und das immer nur bergauf. Die Ernüchterung folgte in den folgenden Jahren. Wer sich mal richtig deprimieren wollte, schaut im Jahr 2002 in sein Aktiendepot und ärgerte sich über die eigene Blindheit, man hätte es kommen sehen müssen. Die eine oder andere Parallele scheint auch in diesen Tagen wieder aufzuleben – „Sie machen doch da was mit Aktien“ kann man unvermittelt am Nachbartisch im Restaurant hören – „ich hätte da ein bischen Geld, das würde ich gerne anlegen …“ Sind es die Zeichen, die auch diesmal den Anfang vom Ende der schönen Börsenwachstumsphase einläuten? Wir wissen es nicht, eine Handelsblatt Meldung vom heutigen Abend „Manager meiden die Börse“ scheint aber darauf hinzudeuten, dass auch der eine oder andere Gutverdiener nicht mehr länger an einen Boom glauben mag. Sicher, der DAX ist immer noch günstig bewertet im Vergleich zu anderen Börsen. Sicherlich, das allgemeine KGV ist nicht so hoch wie „damals“ in 2000. Sicherlich – sicherlich? Von Liquidität getrieben seien die Kurse, Petrodollars und eine expansive US Geldpolitik stützen die Kurse sagen die anderen und schieben nach: Der Ölpreis fällt, die USA können nicht noch Ewigkeiten so weitermachen, sie verlieren jetzt schon zusehends Jobs an die asiatischen Länder und durch die nicht immer gemeinnützigen politischen Aktivitäten haben sie sich den einen oder anderen potentiellen zukünftigen Handelspartner gründlich verstimmt. Der Handelsblatt Bericht stützt sich auf eine Umfrage des Forschungsinstituts für Asset Management (Fifam) der Technischen Hochschule Aachen. Dessen Marktbarometer bewertet die Menge der Aktienkäufe und -verkäufe von Vorständen, Aufsichtsräten und deren nahen Familienangehörigen aus 160 Unternehmen des Dax, MDax, TecDax und SDax. Das Ergebnis ist also in sofern nicht wirklich repräsentativ, kann aber als ein Indikator genutzt werden. Zuletzt war die Stimmung im Mai letzten Jahres schlecht – kein schlechter Moment für einen Ausstieg aus Aktien. Freuen werden sich die arg gebeutelten Anbieter von Hedge-Fonds und Geschlossenen Fonds. Beide Anlageklassen nehmen für sich immerhin in Anspruch unabhängig von der Börsenentwicklung positive Erträge zu erwirtschaften. Ob das so richtig ist und die Manager recht behalten bleibt also nur abwarten. Zwischenzeitlich kann man sich vielleicht ein bischen wundern. Wundern? Darf man doch schon mal, wenn die Deutsche Telekom plötzlich wieder irgendwo als mögliches Investment genannt wird – oder etwa nicht?

Während der Einzelhandel mit Rabatten der besonderen Art die Konsumfreude der Deutschen Verbraucher nicht zum abkühlen kommen lassen möchte, haben sich die Fachleute des DIW (Deutsche Institut für Wirtschaftsforschung) erneut Gedanken über die Wachstumsaussichten des Jahres 2007 gemacht. Herausgekommen ist ein deutlich positiveres Bild als zuletzt. Nach vor Jahresfrist prognostiziertem 1,2% Wachstum, wurde diese Prognose bereits im letzten Sommer auf 1,4% angehoben. Die jetzt veröffentliche Wachstumsprognose 2007 geht sogar von einem Wachstum von 1,7% aus. Das ist zwar gegenüber Schwellenländern, oder auch den Konvergenzstaaten nur ein klägliches „Wachstümchen“, es ist aber zumindest ein positiver Trend, der sich vielleicht weiter verstärken könnte und zu einer weiteren Dynamik führen könnte, so denn niemand versucht frühzeitig die Früchte des Erfolgs zu ernten. Bis zur nächsten Wahl ist glücklicherweise noch ein bischen Zeit, Steuergeschenke stehen also erstmal nicht auf der Tagesordnung, der „Sanierungsfall“ Bundesrepublik Deutschland kann also weitergehen. Der Deutschen Dynamik ist auch im Ausland aufgefallen, nach einer gestern veröffentlichten Umfrage sehen europäische Manager in Deutschland wieder eine potentielle Investitionsregion. Positiv sieht das DIW auch die Zukunft des deutschen Arbeitsmarkts, so wird die Zahl der Erwerbstätigen um geschätzt 250.000 bis 300.000 bis Ende des Jahres steigen und die Arbeitslosenzahl um etwa 260.000 auf 4,258 Mio. Arbeitssuchende bis zum Jahresende zurückgehen. Inwieweit Anleger davon profitieren können bleibt offen, Experten erwarten den DAX bis zum Jahresende auf einem Niveau von ca. 7.000 Punkten, was einem prognostizierten Wertzuwachs gegenüber dem aktuellen Kursniveau von nur 5,7 Prozent entsprechen würde. Nach der bislang positiven Entwicklung der osteuropäischen Konvergenzstaaten könnte sich auch ein Investment in Europa und europäische Schwellenländer lohnen, auch diese sollten vom Erstarken der größten europäischen Wirtschaft profitieren können. Eine Übersicht von Fonds für Europäischen Wachstumsmärkte finden Sie inklusive aktueller Wertzuwachs- und Risikodaten hier Fonds für Aktien Europa Emerging Markets In die Top3 der Aktienfonds Deutschland hat es aktuell neben den bereits bekannten Fonds DWS Aktien Strategie Deutschland (84,42% binnen 3-Jahren) und FPM Funds Stockpicker Germany All Cap (ISIN LU0124167924) (82,85% binnen 3-Jahren) auch ein eher unbekannter Fonds der Fondsgesellschaft Baring geschafft. Die Anteilseigner des Baring Fund Managers - German Growth Trust (ISIN GB0000822576) Fonds freuen sich über aktuell 21,99% bzw. 80,08% Wertzuwachs (1-Jahr / 3-Jahre).